La Fed se prepara mientras se avecina otro gran número de inflación en EE. UU.: semana ecológica


(Bloomberg) — Los datos de inflación de EE. UU. de la próxima semana pueden reforzar la determinación de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal de proceder con otro gran aumento de las tasas de interés a finales de este mes.

Lo más leído de Bloomberg

El índice de precios al consumidor observado de cerca probablemente aumentó casi un 9% en junio respecto al año anterior, un nuevo máximo de cuatro décadas, según la proyección mediana de los economistas en una encuesta de Bloomberg. En comparación con mayo, se prevé que el IPC aumente un 1,1%, marcando el tercer mes en cuatro con un aumento de al menos un 1%.

Si bien se observa que la inflación persistentemente alta y generalizada persuade a los funcionarios de la Fed para que eleven su tasa de referencia en 75 puntos básicos por segunda reunión consecutiva el 27 de julio, aumentan las preocupaciones por la recesión. Sin embargo, hay señales de que las presiones de los precios a nivel del productor están estabilizando los costos de los productos básicos, incluida la energía, en retroceso.

Aun así, es possible que los datos de inflación atraigan un mayor escrutinio a nivel mundial después de que un resultado más rápido que el consenso para mayo provocó disturbios en los mercados financieros.

Los datos de inflación de EE. UU. siguen a las cifras del viernes que muestran un crecimiento del empleo más fuerte de lo esperado y una tasa de desempleo cercana a un mínimo de cinco décadas, lo que subraya un mercado laboral ajustado que está ayudando a mantener elevado el crecimiento de los salarios.

Las cifras sobre los precios al productor, la producción industrial y la confianza del consumidor, así como el Libro Beige de la Fed, también se publicarán la próxima semana. Los presidentes regionales de la Fed, Thomas Barkin y Raphael Bostic, discutirán la economía y la política monetaria en compromisos separados.

Lo que cube la economía de Bloomberg:

“Después de que los datos de empleo mostraran que el mercado laboral se mantiene sólido como una roca, el aumento de los precios de la gasolina impulsará el IPC common de junio a un nuevo máximo. Incluso con una desaceleración del crecimiento, el cambio subyacente hacia los servicios evitará que la economía caiga en una recesión técnica en el segundo trimestre”.

–Yelena Shulyatyeva y Andrew Husby. Para un análisis completo, haga clic aquí

Más al norte, en un precursor del tipo de decisión que enfrenta la Fed, el Banco de Canadá acelerará el alza con un aumento de la tasa de 75 puntos básicos, si se cree en las apuestas de los inversores.

En otros lugares, es possible que el contexto económico inestable centre la atención de los ministros de finanzas y los banqueros centrales de la reunión del Grupo de los 20 en el centro turístico indonesio de Bali a partir del viernes. Altos funcionarios están listos para discutir lo último sobre inflación, riesgos globales, la guerra en Ucrania y la deuda.

Mientras tanto, es possible que el endurecimiento monetario international continúe en serio: además de Canadá, los responsables políticos de Chile, Nueva Zelanda y Corea del Sur pueden lograr aumentos de tasas de al menos 50 puntos básicos.

Haga clic aquí para ver lo que sucedió la semana pasada y, a continuación, encontrará un resumen de lo que se avecina en la economía mundial.

Asia

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda y el Banco de Corea se reúnen el miércoles, y se esperan más aumentos importantes de tasas en un intento por controlar la inflación. Los inversores observarán cómo los precursores del endurecimiento monetario international comunican futuras acciones.

Los datos de desempleo de Corea del Sur se publicarán el mismo día, mientras que el informe de empleo de Australia se publicará el jueves, lo que brinda una concept del estado de la economía en el segundo trimestre.

A principios de semana, se espera que la Secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, se reúna con el Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, antes de las reuniones del G-20 en Indonesia.

China se prepara para una excelente semana de datos económicos que pueden dar forma a las perspectivas de la política monetaria y fiscal para el resto del año.

Los datos comerciales del miércoles darán más pistas sobre el debilitamiento de la demanda mundial, antes de las cifras del PIB del viernes, que están bajo un mayor escrutinio a medida que persisten los brotes de covid.

Los datos fiscales durante la semana mostrarán el estado de las finanzas de los gobiernos locales, mientras que las cifras crediticias se observarán en busca de señales de mejora en la confianza de las empresas y los hogares.

Europa, Medio Oriente, África

Los encargados de formular políticas del Banco Central Europeo tienen hasta el miércoles para expresar sus puntos de vista en público sobre su reunión del 21 de julio antes de que se produzca un apagón previo a la decisión. Se están preparando para comenzar a subir las tasas y para revelar una herramienta de disaster que la acompañe para mitigar las consecuencias sobre los miembros más débiles del euro, como Italia.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, asistirá a una reunión de ministros de Finanzas de la zona del euro a principios de semana, aunque se han programado algunas otras apariciones.

Es possible que sus mentes se centren en el cierre temporal del gasoducto Nord Stream de Rusia que entrará en vigencia el lunes. Los funcionarios alemanes temen que el cierre durante 10 días por mantenimiento de rutina se vuelva permanente.

Entre los datos que se esperan, la producción industrial de la zona euro el miércoles probablemente indicará una desaceleración de la expansión a medida que avanza el segundo trimestre, mientras que se revelará el estado del empeoramiento del déficit comercial de la región, quizás reflejado en la caída del euro a un mínimo de dos décadas. el viernes.

En el Reino Unido, los economistas esperan que el producto interno bruto apenas haya aumentado en mayo después de una caída el mes anterior, en cifras que se publicarán el miércoles.

Esa imagen de crecimiento anémico en medio de una inflación galopante enfrenta al gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, quien pronunciará un discurso el martes. La economía enfermiza también recibirá al sucesor del primer ministro Boris Johnson cuando el proceso de reemplazarlo comience en serio.

En otras partes de Europa, los datos de precios al consumidor de junio subrayarán el impacto del costo de vida que repercutirá en todo el continente, aunque de manera desigual.

La tasa de inflación de la República Checa ya se encuentra entre las más altas de la región y se espera que aumente aún más, por encima del 17 %. Más bajos, pero aún fuertes, serán números equivalentes en Escandinavia. Es possible que el crecimiento de los precios de Suecia alcance el 8,3%, según los economistas.

Más al sur, los datos de Ghana del miércoles probablemente mostrarán una inflación casi el triple del techo del 10% del objetivo del banco central, un posible impulso para subir las tasas por tercera vez este año.

Se espera que los datos de Nigeria del viernes muestren una inflación acelerada por quinto mes. Una aceleración significativa podría persuadir a los formuladores de políticas a aumentar los costos de endeudamiento la semana siguiente.

También el viernes, los datos israelíes pueden mostrar que la inflación se mantiene obstinadamente por encima del objetivo del gobierno del 1% al 3%.

America latina

En una semana ligera para Brasil, las cifras comerciales semanales deberían presentar lecturas de exportación más tórridas, mientras que las cifras de ventas minoristas de mayo pueden aprovechar los resultados de abril mejores de lo esperado.

Con su economía probablemente desacelerándose hacia una recesión en la segunda mitad a medida que aumentan las tasas de interés y la inflación de dos dígitos, el banco central de Chile está en una situación difícil. La mayoría de los analistas esperan una novena subida consecutiva, elevando la tasa de referencia al 9,5%.

En México, un repunte de los vientos en contra (inflación obstinada, aumento de las tasas de interés y un sentimiento menos optimista) sugieren una desaceleración en las cifras de manufactura y comercio minorista para mayo y junio.

Los datos de inflación de Argentina deberían subir desde el 60,7 % de mayo, lo que llevó al banco central a aumentar su tasa de referencia al 52 %.

Perú registra el desempleo de junio para la capital, Lima, y ​​la actividad económica de mayo, que disminuyó por tercer mes en abril. La economía está por debajo de su nivel previo a la pandemia.

En Colombia, los datos de mayo sobre manufactura, producción industrial y ventas minoristas deberían subrayar por qué los analistas han aumentado sus pronósticos del PIB para 2022. En medio de una serie de desafíos, se considera que su economía liderará el crecimiento entre las grandes economías de la región este año.

Lo más leído de Bloomberg Businessweek

©2022 Bloomberg LP